После того, как переговоры о слиянии подразделения флеш-памяти Western Digital с японской компанией Kioxia зашли в тупик, Western Digital объявила о преобразовании подразделения в самостоятельную компанию. Кроме того, Western Digital намеревается привлечь капитал для рефинансирования части долга. Инвестиционная фирма Elliott уже давно требовала разделения Western Digital на две компании, одна из которых выпускает традиционные жесткие диски, а другая — твердотельные накопители.

Подразделение флеш-памяти Western Digital было создано на основе приобретенной в 2016 году за 19 млрд долл. компании SanDisk. После окончания пандемии коронавируса спрос на феэш-память в мире упал, и это стимулирует консолидацию на рынке. Western Digital и ее производственный партнер Kioxia вели переговоры о слиянии подразделений с 2021 года. Объединенная компания контролировала бы порядка трети мирового рынка памяти NAND. Однако против сделки выступила SK Hynix, являющаяся одним из инвесторов Kioxia, и одновременно конкурентом обеих компаний на рынке микросхем памяти. Таким образом, преобразование в самостоятельную компанию оставалось единственным вариантом.